Deutsche Aktienfonds: Luft nach oben

Das Jahr 2014 war kein berauschendes Jahr für deutsche Aktienfonds. Einige Fonds brachten jedoch überdurchschnittliche Rendite. Ein Blick auf die €uro-FondsNote kann nicht schaden.

Die großen und wichtigen Aktienmärkte dieser Welt entwickelten sich im laufenden Jahr deutlich besser als der deutsche. Klar, der Leitindex DAX schaffte in diesem Jahr zwei Allzeithochs, doch er korrigierte danach jedes Mal. So wie zuletzt nach dem aktuellen Rekordhoch von 10.083 Zählern. Es ging runter auf unter 9.300 Punkte. Das Jahr war geprägt von Volatilität. Dank der Rallye ab Oktober verzeichnet der DAX per 30. November 2014 ein Plus von 4,5 Prozent.

Im internationalen Vergleich liegt er damit abgeschlagen zurück: Der LU0390221256). Fondsmanager Olgerd Eichler erreichte im laufenden Jahr eine Wertsteigerung von 18,6 Prozent. Schon das vergangene Jahr war mit einem Plus von 27,5 Prozent sehr gut und über drei Jahre ging es um 82,6 Prozent nach oben – bei einer Sharpe Ratio von 1,47. Da wundert es nicht, dass der Fonds mit der €uro-FondsNote 2 bewertet ist. Das Fondsvolumen ist jedoch mit 13,3 Millionen Euro sehr gering. Zu knapp 31 Prozent investiert Eichler es in zyklische Konsumgüter. Technologie- und Industriewerte kommen auf jeweils 23,6 Prozent. Größter Einzeltitel ist der Autovermieter Sixt mit einem Portfolioanteil von 8,8 Prozent. Dahinter folgen die IT-Dienstleister Mensch & Maschine mit 7,8 Prozent sowie die Amadeus FiRe AG (Xetra: 509310 - Nachrichten) mit 5,7 Prozent.

Eine ebenfalls ansehnliche Performance schaffte der JB MCO Swiss&Global AM Deutsche Aktien (ISIN: GB0008192063) von DE0008490962) von der LU0048580004) verlor in den ersten elf Monaten des Jahres gut ein Prozent. Im vergangenen Jahr war Engelbrechten mit einem Plus von 33,3 Prozent noch unter den Top-10 der Peergroup. Über den Zeitraum der vergangen drei Jahre steht ein Plus von 67,8 Prozent, bei einer Sharpe Ratio von 1,27. Das über 760 Millionen Euro große Fondsvolumen investiert der Fidelity-Manager zu einem Viertel in Verbrauchsgüter. Knapp 20 Prozent des Portfolios machen Industriewerte aus. Finanzaktien kommen auf 17 Prozent. Größte Einzeltitel sind Siemens (9,2 Prozent), Bayer (8,9 Prozent) und Volkswagen (Xetra: 766400 - Nachrichten) (7,5 Prozent).

Aktienfonds Deutschand: Auf längere SIcht mit guter Performance

Quelle Grafiken: FINANZEN FundAnalyzer (FVBS)

(PD)