Yahoo Finanzen Auf diese drei Signale solltet ihr achten, bevor ihr Aktien kaufen wollt
Der Übergang von einem Bärenmarkt zu einem neuen Bullenmarkt ist oft durch drei klare Signale gekennzeichnet, die den Anlegern die Möglichkeit bieten, den perfekten Zeitpunkt für den Kauf von Aktien zu erkennen.
Anleger sollten proaktiv handeln
Dies geht aus einer Mitteilung der Bank of America (BofA) vom Dienstag hervor, in der die Signale genannt werden, auf die Anleger achten sollten, nachdem der Nasdaq 100 von seinem Tiefstand im Jahr 2022 um 20 Prozent gestiegen ist und damit offiziell den Beginn einer neuen Hausse markiert.
Und es gibt gute Gründe, warum die Anleger aufmerksam sein sollten. Auf der Grundlage einer Analyse von 16 rezessiven Bärenmärkten seit 1871 lagen die Renditen nach rezessiven Tiefständen im Durchschnitt bei 21 Prozent pro Jahr, verglichen mit nur neun Prozent, wenn zu einem beliebigen Zeitpunkt gekauft wurde, heißt es in der Mitteilung.
"Im Durchschnitt kommt es einmal pro Jahrzehnt zu einem großen Markttief, und Anleger sollten proaktiv sein, um Kaufsignale zu erkennen", so die BofA. "Gute Indikatoren für Markttiefs sollten zuverlässig sein, die Wirtschaft widerspiegeln und sich relativ schnell entwickeln."
Aus diesem Grund lohnt es sich für Anleger nicht, der offiziellen Rezessionsbestimmung des National Bureau of Economic Research (NBER) zu folgen, da es zwischen vier und 21 Monaten dauern kann, bis eine Rezession offiziell beendet ist. "Das NBER gab im Juli 2021 bekannt, dass die Rezession 2020 im April 2020 endete. Ein Anleger, der auf die offizielle Bestätigung gewartet hätte, hätte 80 Prozent der Rallye nach Covid verpasst."
Stattdessen sollten Anleger diesen drei zuverlässigen Signalen folgen, die, wenn sie aufblitzen, darauf hindeuten, dass der nächste Bullenmarkt bei Aktien begonnen hat.
1. Bodenbildung bei den Gewinnen
"Die prozentuale Veränderung der nachlaufenden Gewinne des S&P 500 im Jahresvergleich erreicht ihren Tiefpunkt in der Regel in dem Monat, nachdem der Markt Unterstützung gefunden hat", so die BofA. Und nach Ansicht der Bank werden die Gewinne noch weiter sinken, was darauf hindeutet, dass die Talsohle bei den Aktien noch nicht erreicht ist.
"Eine einfache Schätzung, die sich auf Umfragen bei Herstellern und Kreditmanagern stützt, impliziert einen Rückgang der S&P 500-Gewinne um sieben Prozent, was der Prognose unseres Aktienteams von minus neun Prozent entspricht", so die BofA. "Die Rezession bei den S&P 500-Gewinnen steht uns noch bevor."
2. Zehnmonatiger gleitender Durchschnitt
"Der gleitende Zehn-Monats-Durchschnitt ist eine reine Preiskennzahl. Der Kurs des S&P 500 Index übersteigt seinen Zehn-Monats-Durchschnitt zuverlässig vier Monate nach einem großen Markttief. Der S&P 500 hat diese Schwelle im Januar dieses Jahres überschritten, aber wir wären nicht überrascht, wenn er wieder darunter fallen würde, wenn sich die wirtschaftlichen Bedingungen verschlechtern", so BofA.
Der gleitende Zehn-Monats-Durchschnitt liegt derzeit bei etwa 3970 Punkten, also etwa 120 Punkte unter dem aktuellen Kurs des S&P 500 von 4098.
3. Höchststand der Arbeitslosenquote
"Die Arbeitslosenquote erreicht in der Regel vier Monate nach großen Tiefständen ihren Höhepunkt. Der rezessive Bärenmarkt von 1962 ist die Ausnahme. Unsere Ökonomen erwarten einen Höchststand von 4,8 Prozent im zweiten Quartal 2024, gegenüber 3,6 Prozent heute", so die BofA. "Der Höchststand der Arbeitslosigkeit ist eines der besten Signale zur Entwarnung." Es bedarf einer Welle von Entlassungen, um die Arbeitslosenquote in die Höhe zu treiben, und das ist bisher noch nicht geschehen.
Wenn die Anleger auf die drei Signale warten, ist es fast sicher, dass sie die Anfangsphase der Erholung vom Tiefstand verpassen werden, aber das ist laut BofA in Ordnung. "Das Vertrauen der Anleger sollte zunehmen, sobald diese Indikatoren eine Erholung signalisieren. Vier Monate nach einem Markttief zu warten, bedeutet in der Regel, etwa 15 Prozent der anfänglichen Erholung zu verpassen. Dies ist ein relativ geringer Preis für ein größeres Vertrauen in die Positionierung für Renditen von über 300 Prozent bis zum nächsten Markthoch", so die BofA.
Dieser Artikel wurde aus dem Englischen übersetzt. Das Original findet ihr hier.
