Russland-Fonds: Der Bär ist erwacht

In Russland investierende Aktienfonds starten mit Gewinnen ins Jahr 2015. Der russische Bär ist aus dem Winterschlaf erwacht. Berater sollten vorsichtig bleiben.

Im Juli 2014 begann LU0338483075) von LU0329931090). Der Fonds steigerte seinen Wert in den ersten beiden Monaten 2015 um 27,1 Prozent. Im vergangenen Jahr musste Fondsmanager Douglas Helfer noch Verluste in Höhe von 37,3 Prozent hinnehmen. Doch trotz des guten Jahresstarts sollten Finanzberater den Fonds mit Vorsicht genießen: Er trägt mit der €uro-FondsNote 5 die schlechtmöglichste Bewertung. Das 203 Millionen Euro große Fondsvolumen investiert Helfer zu 38,4 Prozent in Energietitel. Grundstoffe machen 19,2 Prozent aus, der Finanzsektor 13,2 Prozent- Top-Holding ist Lukoil mit 9,9 Prozent vor Gazprom (9,6 Prozent) und Magnit (9,2 Prozent).

Drittbester Performer im laufenden Jahr mit einem Plus von glatten 27 Prozent ist der Neptune Russia & Greater Russia (ISIN: LU0823431720) steigerte in den ersten beiden Monaten 2015 seinen Wert um 23,6 Prozent, nachdem er im vergangen Jahr 35,5 Prozent verlor. Fondsmanager Dan Fredrikson verwaltet ein Volumen von 460 Millionen Euro. Kein Fonds der Peergroup ist größer. Mit einem Anteil von 35 Prozent gewichtet Fredrikson Energieaktien am stärksten. Werkstoffe machen 14,5 Prozent aus, Basiskonsumgüter 14,2 Prozent. Top-Holdings sind Surgutneftegaz (9,5 Prozent), Magnit (7,8 Prozent) und LukOil (5,6 Prozent).

Dan Fredrikson verantwortet auch den zweiten FondsNote-1-Fonds von BNP Paribas (Xetra: 887771 - Nachrichten) : Den Parvest Equity Russia Opportunity (ISIN: LU0265268689). Mit ihm erreichte der Fondsmanager bis Ende Februar ein Plus von 22,2 Prozent. Die Verluste von 31,7 Prozent aus dem Jahr 2014 sind im Peergroup-Vergleich sehr gering. Die Portfoliostruktur ähnelt dem Russia Classic: Energie (40,0 Prozent), Werkstoffe (21,1 Prozent) und Basiskonsumgüter (12,1 Prozent). Eine leichte Abweichung gibt es bei den Top-Holdings: Zwischen Surgutneftegaz (9,8 Prozent) und Lukoil (6,2 Prozent) gewichtet Fredriskon den Öl- und Gasexplorer Volga Gas (6,2 Prozent). Magnit ist mit einem Portfolioanteil von 6,1 Prozent viertstärkster Einzeltitel. Der Unterschied zum Classic-Fonds: Im Russia Opportunities hält Fredrikson einen größeren Anteil an Nebenwerten.

Aktienfonds Russland: Turnaround – aber noch ohne Nachhaltigkeit

Quelle: FINANZEN FundAnalyzer (FVBS)

(PD)