Yahoo Finanzen Nvidia & Co.: So hoch sollte euer KI-Anteil im Portfolio sein, laut der Großbank UBS
Alle Aktionäre wollen davon profitieren: Künstliche Intelligenz (KI). Seit dem Aufkommen von Anwendungen wie Chat GPT beeinflusst die Technologie bereits eine Vielzahl von Branchen – und auch die Börse. Nvidia ist in wenigen Jahren aufgrund seiner boomenden Aktie zum drittgrößten Unternehmen der Welt aufgestiegen. Microsoft, Google und Amazon stecken Gelder in Milliardenhöhe hinein. Und es scheint nun so, als könnte die Technologie grundlegende Veränderungen in der Wirtschaft bringen.
Doch was bedeutet das konkret für euer Portfolio und welche spezifischen Wachstumschancen bietet künstliche Intelligenz? Ein Bericht Schweizer Großbank UBS mit dem Titel „Positioning for a broadening AI rally“ (Deutsch: Positionierung für eine sich ausweitende KI-Rallye) liefert dazu neue Erkenntnisse über die Branche – und zeigt, worauf ihr euch als Anleger einstellen solltet.
Diese Chancen habt ihr durch KI im Portfolio
Der UBS-Bericht prognostiziert ein beeindruckendes Umsatzwachstum in der Halbleiterindustrie, das von 7 Prozent im Zeitraum von 2019 bis 2023 auf voraussichtlich 12 Prozent im Zeitraum von 2024 bis 2028 ansteigen soll. Eine wachsende Bedeutung von Halbleitern für die KI-Technologie – vor allem an der Börse, wie etwa am Beispiel der Nvidia-Aktie. Doch wie genau verändert sich dieser Markt in Zukunft?
Die UBS-Analyse zeigt auf, dass die Halbleiterindustrie eine grundlegende Veränderung durchläuft. Bislang galt die Branche als zyklisch. Das bedeutet, sie floriert, wenn die Wirtschaft gut läuft, und leidet, wenn die Wirtschaft sich abschwächt. Der Bank zufolge erlebt die Branche nun „strukturellen Wachstum“: Sie wächst aufgrund langfristiger, grundlegender Veränderungen in der Gesellschaft oder Technologie. Dieses Wachstum ist weniger von wirtschaftlichen Schwankungen abhängig. Wie an dem Hersteller Nvidia zu erkennen ist, wächst die Aktie trotz schwieriger wirtschaftlicher Lage, was auf strukturellen Wachstum hindeutet.
Die Folge für Anleger: Diese Entwicklung erweitere die Sichtbarkeit und Vorhersehbarkeit für Unternehmen im Halbleiterbereich über die üblichen drei bis sechs Monate hinaus auf mehrere Quartale, was eine stabilere und zuverlässigere Grundlage für Investitionen schaffen soll. Dieser Trend betrifft laut Bericht vor allem folgende Produkte:
AI-GPUs: Erwartet wird ein anhaltend starkes Wachstum, was Nvidia und andere Marktführer betrifft. Ein Beispiel sind Nvidia-Chips wie die „GeForce RTX 3080“, die unter Gamern besonders beliebt sind.
Kundenspezifische Chips und Foundries: Diese profitieren zunehmend von der breiten Nachfrage nach KI-Computing. Googles Tensor Processing Unit ist ein Beispiel für solche Chips, die besonders für maschinelles Lernen genutzt werden.
Halbleiterausrüstung: Hier wird ein beschleunigtes Wachstum im Zusammenhang mit KI erwartet. ASMLs „EUV Lithography Machines“ gelten als Beispiel für die Ausrüstung, da sie häufiger für den Aufbau der Chips genutzt werden.
AI-Software: Unternehmen mit starken Cloud-Kapazitäten sind gut positioniert, um von der nächsten Wachstumswelle in der KI zu profitieren. Die Machine Learning Suite von Amazons Tech-Sparte AWS gilt ebenfalls als Beispiel für eine solche Software.
So hoch sollte euer KI-Anteil im Portfolio sein
In ihrem Bericht empfiehlt die UBS Anlegern, sich gezielt auf die Wachstumsmöglichkeiten zu konzentrieren, die sich aus der Expansion der künstlichen Intelligenz (KI) ergeben. Konkret rät die UBS dazu, größere Investitionen in die Halbleiter- und Softwareindustrien zu machen, da diese Branchen zentral für die KI-Technologien seien. Konkret sollten Anleger laut der Bank erwägen, 20 bis 25 Prozent ihres globalen Technologieportfolios in diese Bereiche zu investieren.
Zusätzlich empfiehlt USB Anlegern mit global orientierten Depots, etwa 6,0 bis 7,5 Prozent ihres gesamten globalen Aktienportfolios jeweils in die Halbleiter- und Softwareindustrien zu investieren, um vom langfristigen Wachstum von KI zu profitieren. Denn beide Industrien würden von der KI-Revolution stark profitieren. Halbleiter stellen die notwendige Hardware für KI-Operationen wie Datenverarbeitung und maschinelles Lernen bereit. Und Softwareunternehmen entwickeln die Plattformen und Anwendungen, die diese Technologien zugänglich und nutzbar machen.
Darüber hinaus erklärt die UBS, dass die Investition in KI einer Strategie folgen sollte, die vier Hauptbereiche berücksichtigt: die Größe der Tech-Unternehmen, ihre geografische Lage, insbesondere die Dominanz der US-Tech-Industrie, sowie spezifische Branchen- und Themenschwerpunkte, die direkt von der KI-Entwicklung beeinflusst werden.
Fazit des UBS-Berichts: Investoren sollten eine langfristige Perspektive einnehmen und die strukturellen Veränderungen in der Technologielandschaft, die durch KI vorangetrieben werden, verstehen.
