Dufry prüft Kombination mit Autogrill von Benetton: Kreise

(Bloomberg) -- Die Dufry AG, der weltgrößte Duty-Free-Betreiber, und die Autogrill SpA der Benetton-Familie prüfen einen möglichen Zusammenschluss, der einen neuen Weltmarktführer im Reiseeinzelhandel schaffen würde, berichten mit der Angelegenheit vertraute Personen.

Eine der möglichen Strukturen, die diskutiert werden, sieht vor, dass Dufry Autogrill kauft und dabei mit Aktien bezahlt, so die Personen, die nicht namentlich genannt werden wollten. Eine Übernahme würde Unternehmen mit einem kombinierten Marktwert von derzeit rund 6,1 Milliarden Euro vereinen.

Die italienische Milliardärsfamilie Benetton würde mit einem Anteil von etwa 20% der größte Einzelinvestor des kombinierten börsennotierten Unternehmens werden, so die Personen. Die Verhandlungen befänden sich in einem frühen Stadium, und es sei nicht sicher, dass sie zu einer Transaktion führen werden, so die Personen.

Die Aktien von Autogrill wurden nach dem Bloomberg-Bericht im Mailänder Handel nach einem Anstieg von 8,5% ausgesetzt. Die Aktien von Dufry stiegen in Zürich um 5,6% und erreichten den höchsten Stand seit dem 1. März.

Ein Vertreter von Autogrill lehnte eine Stellungnahme ab, während ein Sprecher von Dufry nicht sofort erreicht werden konnte.

Während die Pandemie die gesamte Reisebranche erschüttert hat, haben sich einige Segmente schneller erholt als andere. Die sich daraus ergebende Bewertungslücke zwischen der in Basel ansässigen Dufry und Autogrill, die sich auf den Betrieb von Autobahn- und Flughafenrestaurants spezialisiert hat, sei ein wichtiger Bestandteil der Gespräche, so die Personen.

Pandemie-Verschiebung

Den Minderheitsinvestoren von Autogrill könnte auch Bargeld als Alternative zu Dufry-Aktien angeboten werden, so die Personen. Die Benettons übernahmen Autogrill 1995 und besitzen 50,1% des Unternehmens.

Dufry hat im letzten Jahr aufgrund von pandemiebedingten Reiseausfällen etwa ein Drittel seines Wertes verloren, was dem Unternehmen eine Marktkapitalisierung von etwa 3,7 Milliarden Schweizer Franken beschert. Autogrill, das mit etwa 2,5 Milliarden Euro bewertet wird, hat im gleichen Zeitraum um etwa 8% zugelegt, da sich das Geschäft in den Autobahnrestaurants schneller erholte als im Duty-Free-Bereich.

Die Unternehmen hätten in den letzten Monaten Gespräche über einen möglichen Zusammenschluss geführt, nachdem es in den letzten Jahren mehrere informelle Annäherungen gegeben habe, so die Personen. Autogrill und Dufry hätten auch andere mögliche Optionen für Fusionen und Übernahmen geprüft, so die Personen.

Überschrift des Artikels im Original:

Dufry Is Said to Explore Combination With Benettons’ Autogrill

(Ergänzt um weitere Details, Kursreaktion)

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