Nordic Fund Forum: „Frontier-Märkte sind die nächste Generation der Emerging-Markets“

Bereits zum zweiten Mal fand das Nordic Fund Forum in Luxemburg statt. Heiß diskutiert wurden Anlageideen wie Factor Investing und Technologieaktien sowie Frontier-Märkte, die eine einzigartige Möglichkeit zur Diversifikation bieten können. Aber auch dänische Hypothekenanleihen bieten ein einzigartiges Erfolgssystem.

Zusammen mit einer ausgewählten Gruppe professioneller Investoren diskutierten die skandinavischen Vermögensverwalter Sparinvest, Origo, DNB (Other OTC: DNBHF - Nachrichten) , East Capital sowie Danske Invest über Markttrends und Anlegerthemen:

Derzeit hält vor allem China die Finanzwelt in Atem. Aus diesem Grund befasste sich Kim Asger Olsen, Managing Partner von Origo, in seinem Vortrag mit den Auswirkungen Chinas auf die globale Wirtschaft: China sei immer noch ungenügend auf globaler Wirtschaftsebene integriert. „Das (Other OTC: DASX - Nachrichten) bedeutet, dass die Auswirkungen von wirtschaftlichen Veränderungen schwierig vorauszusehen sind", erläutert Olsen. Zwar scheine die chinesische Führung fest entschlossen, eine schwere Krise zu vermeiden. „Es stell sich jedoch die Frage, ob ihr die Mittel zur Bekämpfung der Krise zur Verfügung stehen.“

„Entgegen der landläufigen Meinung weisen Frontier-Markets einzigartige Möglichkeiten auf. Im Vergleich zu den Schwellen- und Industrieländern ist die Volatilität durchwegs tiefer ausgefallen", so Emre Akcakmak, Mitglied des Portfoliomanagement-Teams für Osteuropa und Global Frontier Markets bei East Capital, im anschließenden Vortrag. Akcakmak ist sich sicher: „Frontier-Märkte sind die nächste Generation der Emerging Markets. Reformen und Konvergenz-Stories mit starkem Wachstum finden dort derzeit statt. Gleichzeitig unterstützt die Demographie das Wachstum. Alles in allem repräsentieren sie einzigartige Möglichkeiten zur Diversifikation".

Einem ganz anderen Thema widmete sich Anders Tandberg-Johansen, Head (Other OTC: HEDYY - Nachrichten) of Global Technology Aktien sowie Portfoliomanager des DNB Technology und des DNB TMT Absolute Return Fonds. Er sprach über Technologie-Investitionen: „Die Unternehmen im MSCI World Information Technology Index schätzen das Wachstum der operativen Gewinne im laufenden Jahr auf 16 Prozent. Globale Aktien erreichen mit 2 Prozent lediglich einen Achtel davon.“ Zudem würden Entwicklungen in der Technologie vor keinem Wirtschaftszweig halt machen: „Es gibt so viele gute Geschichten da draußen“, schließt der Fondsmanager.

„Dänische Hypothekenanleihen hatten seit 128 Jahren keinen Zahlungsausfall. Können Sie mir einen anderen Anleihenmarkt mit dem gleichen Leistungsausweis nennen?", fragt Stig Brammer, Pro-duktspezialist bei Danske Invest, in die Runde. Der Erfolg liege an einem einzigartigen System mit dem Namen Balance Principle, bei welchem Kapitalflüsse zwischen dem Anleger und dem zugrundeliegenden Kredit zu 100 Prozent abgeglichen werden. Deshalb hätten dänische Hypothekenanleihen während der internationalen Finanzkrise als sicherer Hafen gedient. Jüngste Entwicklungen würden den Markt International und in Dänemark jedoch vor ein Problem stellen: „Gesetzliche Bestimmungen haben den Repo-Markt gezwungen, Kreditlinien zu kürzen. In der Folge hat der internationale Anleihemarkt an Liquidität verloren.“ Die Folgen für den dänischen Hypothekenmarkt: Ausverkauf und Erweiterung der Spreads. „Dies macht es jedoch noch attraktiver in Fonds mit dänischen Hypothekenanleihen zu investieren“, schließt Brammer (London: BRAM.L - Nachrichten) .

David Bakkegaard Karsbøl, Chefstratege von Sparinvest und verantwortlich für sechs Blend Fonds des Unternehmens sowie den zu 100 Prozent auf Factor Investing basierten Aktienfonds EQUITAS, betonte abschließend die Vorteile des Factor Investing: „Das Vorhandensein von Faktoren – also systematischen Marktanomalien – war während des letzten Jahrhunderts bemerkenswert beständig ", so Karsbøl. Anleger könnten davon profitieren. Da die meisten der Faktoren, auf denen strategisches quantitatives Investing basiert, über lange Zeiträume bestehen würden, sei es möglich den Markt systematisch zu schlagen.

Weitere Informationen unter www.nimf.lu

(TL)