Yahoo Finanzen "Den S&P-500 langfristig zu schlagen, ist fast unmöglich": Vier Finanzprofis verraten ihre wichtigsten Investmenttipps
Wer mit dem Investieren beginnt, steht vor einigen Entscheidungen: In welche Titel soll ich investieren? Sind ETFs oder aktive Fonds besser? Und welche Strategie passt eigentlich zu mir?
Auf dem Fondsfrauen-Gipfel haben Stephan Fritz, Portfoliodirektor für Multi-Assets bei Flossbach von Storch, Helen Windischbauer, Leiterin für Multi-Assets bei Amundi, Charlotte Friedrichs, Portfoliomanagerin bei Columbia Threadneedle und Chris Hofmann, Leiterin Intermediated Wholesale Deutschland und Österreich bei Vanguard über unterschiedliche Investmentansätze diskutiert. Business Insider war dabei und verrät die spannendsten Tipps der Profis.
Aktive Fonds oder ETFs - welche Investmentstrategie passt besser zu mir?
Die Mehrheit der aktiven Fonds performten auch 2023 schlechter als ihre Vergleichsindizes. Zu dem Ergebnis kommt eine aktuelle Auswertung des Analysehauses Scope. Demnach sei es im vergangenen Jahr nur einem knappen Viertel der untersuchten aktiv gemanagten Fonds gelungen, ihre Benchmarks zu übertreffen. Ein eher ernüchterndes Ergebnis, dass bei vielen Anlegern die Frage aufwirft: Lohnen sich aktive Strategien überhaupt?
„Das hängt vom Anleger hab“, erläutert Fritz von Flossbach von Storch. Als aktiver Fondsmanager ist er überzeugt, dass es Phasen am Aktienmarkt gibt, bei denen aktive Strategien weniger schlecht performen als passive. Beispielsweise, wenn es zu einem Crash kommt.
Der Grund: Ein ETF mache zwar jeden Boom, aber auch jeden Crash mit. Nach oben würden sich aktive Strategien schwertun auszubrechen, nach unten könnten Fondsmanager aber das Tief eindämmen. Fondsmanagerin Friedrichs (Columbia Threadneedle): „Wenn es viel Bewegung an den Märkten gibt, dann kann aktives Management besser Ergebnisse liefern.“
Das gelte im Besonderen für Nebenwerte, auch Small Caps genannt, womit kleine und mittelständische Unternehmen gemeint sind. Vor allem bei diesen Titeln lohne es sich, wählerisch zu sein. Dem stimmt auch ETF-Spezialistin Hofmann (Vanguard) zu: „Je nischiger das Investment, desto eher können sich aktive Strategie lohnen.“ Trotzdem hält sie dagegen: „Den S&P-500 langfristig zu schlagen, ist fast unmöglich.“ Über 20 Jahre sollen es lediglich sechs Prozent der Fondsmanager geschafft haben, den Index, der die Aktien der 500 größten börsennotierten US-amerikanischen Unternehmen abbildet, zu schlagen.
„Selbstverständlich ist es schwierig, den S&P-500 zu übertreffen“, meint Fritz. Das Problem bei passiven Investments sei aber, dass die Investoren meist zu früh aussteigen. „Für mich ist passives Investieren: Ich kaufe einen ETF und schau dann nie wieder in mein Depot. Aber so tickt der deutsche Anleger nicht“, ist Fritz überzeugt. Die Investoren würden die Verluste nicht aushalten. „Da bieten Fondsmanager den Mehrwert, Anleger bei der Stange zu halten“, argumentiert er. Von Markttiming halte er jedoch nichts: „Das gelingt höchstens einmal, da wäre ich vorsichtig, wenn ein Fondsmanager solche Versprechungen macht“, warnt der Finanzexperte.
Gleichzeitig gibt es ein entscheidendes Argument für ETFs - die Kosten. „Ob nun aktiv oder passiv, es geht um die Kosten. Märkte können wir nicht bestimmen, aber die Gebühren“, meint Hofmann.
Das sind die wichtigsten Tipps der Investmentprofis
Und wie investiert man jetzt richtig?
„Früh mit dem Investieren anfangen und breit streuen“, meint Friedrichs. Zudem könne es auch sinnvoll sein, nicht nur auf Welt-Indizes zu setzen, sondern auch mal Richtung Nebenwerte zu schauen.
„Ziele definieren“, fügt Hofmann hinzu. Dabei könne der FTSE All World ein gutes erstes Investment sein. „Je breiter, desto besser“, ist die ETF-Spezialistin überzeugt. Dabei mache aber auch die Balance viel aus. „Ihr solltet euch genau überlegen, welche Anlageklassen ihr im Depot haben wollt.“ Dazu selbstverständlich auch immer die Kosten im Blick behalten.
Fritz ergänzt: „Die Strategie durchziehen und sich nicht von Marktbewegungen verunsichern lassen.“
Windischbauer (Amundi) rät zudem, auf Aktien zu setzen und das Depot regelmäßig auszubalancieren. „Wer absolut überzeugt von einer Qualitätsaktie ist, kann auch selbst aktiv investieren. Wer jedoch keine Lust hat, Wertpapiere zu analysieren, der sollte sich besser an ETFs halten.“
