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Schutzschirme gegen die Gaskrise wirken auch für die Banken

(Bloomberg) -- Als der Gasversorger Uniper SE am Montag weitere 4 Milliarden Euro an Hilfskrediten beantragte, erwähnte er einige große Nutznießer dieses Schrittes nicht: seine Banken.

Der Konzern steht bei mehr als zwei Dutzend Kreditinstituten mit insgesamt 1,8 Milliarden Euro in der Kreide - darunter BNP Paribas SA, Deutsche Bank AG und die Goldman Sachs Group Inc. Dass diese die Situation weiter einigermaßen entspannt sehen können, liegt vor allem an der gewährten und auch künftig erwarteten staatlichen Unterstützung.

Und das gilt nicht nur für die kriselnde Uniper, sondern generell. Selbst als sich die Energiekrise im letzten Quartal verschärfte, reduzierten Banken ihre Rückstellungen für faule Kredite um 30%. Die Erwartung ist, dass die Steuerzahler den Großteil der Rechnung übernehmen werden, wie es auch bei den Pandemie-Sperren der Fall war.

“Wir sind davon überzeugt, dass es irgendeine staatliche Maßnahme geben wird”, wenn Russland seine Erdgasexporte nach Europa stoppen sollte, sagte die Finanzchefin der Commerzbank AG, Bettina Orlopp, jüngst in einer Telefonkonferenz. Man habe sich gar nicht erst die Mühe gemacht auszurechnen, um wie viel die Rückstellungen ohne Staatshilfe steigen würden. Ein solches Szenario sei einfach nicht realistisch, so Orlopp.

Die entspannte Aussicht kontrastiert mit dem sprunghaften Anstieg der europäischen Strom- und Gaspreise, der die Inflation anheizt und Unternehmen und Haushalte belastet. Die Europäische Union plant inzwischen Eingriffe in die Energiemärkte, wenn Moskau den Gashahn zudrehen und damit Teile der europäischen Industrie zum Stillstand zwingen sollte.

Uniper ist dabei keineswegs allein. Sein Mehrheitseigentümer, Fortum Oyj, drängte letzte Woche auf Staatshilfen für angeschlagene Energiehändler. Dafür sprach sich gerade auch die European Energy Exchange in Leipzig aus. Der österreichischen Wien Energie GmbH musste die Bundesregierung in Wien mit einer Kreditlinie von 2 Milliarden Euro bei Margin Calls für Stromgeschäfte helfen.

Die massive und rasche Bereitstellung staatlicher Beihilfe während der Corona-Pandemie ist ein Hauptgrund, warum die Banker jetzt so entspannt sind. Orlopp erwartet neue Rettungsprogramme, wenn es hart auf hart kommt, “weil sie sich während der Corona-Pandemie als sehr effizient erwiesen haben”.

Der Chef der Deutschen Bank äußerte sich ähnlich. Die Erfahrungen der Vergangenheit sprächen dafür, dass die Regierungen in einer wirtschaftlichen Notlage “einspringen” würden, erklärte Christian Sewing. Das von der Bank schlimmste angenommene Szenerio berücksichtige allerdings keine staatlichen Hilfen.

Hinzu kommen allerdings auch die massiven Rückstellungen für Kreditausfälle, die die Banken im Jahr 2020 gebildet haben, um die erwarteten Auswirkungen der Pandemie abzuwehren. Diese wurden letztlich nur in weitaus geringerem Ausmaß in Anspruch genommen.

Was Bloomberg Intelligence sagt:

“Einer der wichtigsten Pfeiler für die zuversichtlichen Prognosen der europäischen Banken im Hinblick auf das Kreditrisiko sind -- jedenfalls kurzfristig -- die Rückstellungen und Overlay-Puffer, die sie seit 2020 aufgebaut haben und die in den letzten Quartalen unterschiedlich schnell aufgelöst wurden.”

Lento Tang und Ilia Shchupko, BI Bankanalysten

Vollständiger Bericht hier.

Die österreichische Erste Group Bank AG ist ein gutes Beispiel dafür. Das Kreditinstitut steigerte den Gewinn im zweiten Quartal um 53%, da es Covid-Rückstellungen auflöste. Sollte es kein russischen Gas mehr geben, würde sich der Anteil der notleidenden Kredite bei der österreichischen Bank auf 4% fast verdoppeln, wie Risikochefin Alexandra Habeler-Drabek angab.

“Die Auswirkungen wären erheblich, aber unserer Meinung nach überschaubar”, sagte sie im Gespräch mit Analysten. Die Prognose berücksichtige zwar keine “wesentlichen” Staatshilfen, doch die Erste Group “schließe nicht aus”, dass diese bei Bedarf gewährt würden.

Überschrift des Artikels im Original:

Banks Avoid Worst of Europe Energy Crisis as Governments Step In

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