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Eine Rendite von 4.400.000 % und ein Bargeldbestand von 168 Milliarden Dollar. Hier sind die sechs wichtigsten Informationen aus Warren Buffetts neuem Brief

Berkshire Hathaway CEO Warren Buffett. - Copyright: Rick Wilking/Reuters
Berkshire Hathaway CEO Warren Buffett. - Copyright: Rick Wilking/Reuters

Warren Buffett veröffentlichte am Samstag seinen jährlichen Brief an die Aktionäre von Berkshire Hathaway, eine Tradition, die fast sechs Jahrzehnte zurückreicht.

Das jüngste Schreiben und der Jahresbericht des berühmten Investors enthielten viele interessante Informationen für aufmerksame Leser. Hier sind sechs der besten.

1. Den Markt vernichten

Am 31. Dezember war die Berkshire-Aktie um fast 4.400.000 % gestiegen, seit Buffett 1965 die Kontrolle übernommen hat. Das ist etwa das 140-fache des S&P 500, der im gleichen Zeitraum um 31.000 % gestiegen ist, und entspricht einem durchschnittlichen Gewinn von 19,8 % pro Jahr im Vergleich zum Jahresgewinn des Index von 10,2 %.

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Berkshire ist in diesem Jahr um weitere 16 % gestiegen und hat damit den S&P um 7 % übertroffen und seinen Vorsprung gegenüber dem Index ausgebaut. Wenn Sie bei Buffett zu Beginn seiner Amtszeit bei Berkshire 100 Dollar investiert hätten, wären Sie jetzt weit über 400 Millionen Dollar wert.

2. Vermögen in Hülle und Fülle

Berkshire verfügte Ende Dezember über ein Nettovermögen von 561 Mrd. USD, was einem Anstieg von 19 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Buffett sagte, dies sei das größte Nettovermögen, das je für ein amerikanisches Unternehmen verzeichnet wurde, und es entspreche 6 % des Gesamtwerts des S&P 500 von 9,5 Billionen Dollar im Jahr 2022.

Das Vermögen von Berkshire in Höhe von über 1 Billion Dollar umfasst Aktien im Wert von 354 Milliarden Dollar, Immobilien und Ausrüstung im Wert von 178 Milliarden Dollar, Schatzwechsel im Wert von 130 Milliarden Dollar und Vorräte im Wert von 24 Milliarden Dollar.

Die Verbindlichkeiten des Unternehmens in Höhe von fast 500 Mrd. USD umfassen unbezahlte Verluste, unverdiente Prämien und Leistungen im Gesundheitswesen in seinen Versicherungs- und anderen Geschäftsbereichen.

3. Geld zum Verbrennen

Berkshires Berg an Barmitteln und kurzfristigen Anlagen schwoll bis zum 31. Dezember auf einen Rekordwert von 168 Milliarden Dollar an, was einem Anstieg von 60 Milliarden Dollar in nur 15 Monaten entspricht.

Diese Zahl ist größer als der Wert von General Electric (167 Mrd. USD), Comcast (166 Mrd. USD), Uber (162 Mrd. USD), Nike (160 Mrd. USD), Walmart (159 Mrd. USD), American Express (156 Mrd. USD) oder Pfizer (155 Mrd. USD).

4. Bargeld positiv

Buffett und seine Kollegen hatten es in den letzten Jahren schwer, Schnäppchen zu finden, da die Aktien auf Rekordhöhen gestiegen sind, der harte Wettbewerb durch Private-Equity-Firmen Übernahmen teurer gemacht hat und der steigende Aktienkurs von Berkshire Rückkäufe weniger attraktiv gemacht hat.

Das Ergebnis ist, dass Berkshire am 31. Dezember 354 Milliarden Dollar an Aktien und 168 Milliarden Dollar an Bargeld und anderen kurzfristigen Anlagen hielt - ein Verhältnis von fast 2:1.

Buffett sagt seit langem, dass er den Besitz von produktiven Vermögenswerten wie Aktien und Unternehmen dem Besitz von Dollar oder Anleihen bei weitem vorzieht.

5. Erneuertes Interesse

Berkshire hat im vergangenen Jahr rund 6,1 Mrd. USD an Zinsen und anderen Kapitalerträgen eingenommen - etwa das Zehnfache der 589 Mio. USD, die es im Jahr 2021 eingenommen hat, und mehr als die 5,5 Mrd. USD an Dividenden im Jahr 2023.

Buffett und sein Team führten den massiven Anstieg in erster Linie auf die höheren Zinssätze zurück. Als Reaktion auf die historische Inflation hob die US-Notenbank ihren Leitzins zwischen dem Frühjahr 2022 und dem letzten Sommer von praktisch null auf über 5 % an, was die Renditen von Staatsanleihen in die Höhe trieb.

Berkshire hat früher nur einen vernachlässigbaren Betrag an Zinsen auf seine Barmittel und Anleihen erhalten, aber jetzt hat sich das geändert und es kann eine solide Rendite erzielen, während Buffett weiterhin nach großartigen Unternehmen sucht.

6. Winziger Hauptsitz

Die Gesamtbelegschaft von Berkshire ist im vergangenen Jahr auf fast 400.000 Mitarbeiter angewachsen, aber nur 26 von ihnen arbeiten in der Unternehmenszentrale in Omaha.

Das liegt daran, dass der verstorbene Charlie Munger, den Buffett als "Architekt" seines "Generalunternehmers" bezeichnete, Berkshire als dezentrales, autonomes Netz von Tochtergesellschaften strukturierte.

Die Unternehmen, die sich im Besitz von Berkshire befinden, reichen von Geico (30.584 Mitarbeiter) bis zu Pampered Chef (309) und arbeiten effektiv unabhängig und schicken ihre Gewinne einfach an die Zentrale.

Das System ermöglicht es dem Investor, sich auf das zu konzentrieren, was er am besten kann: Kapital innerhalb und außerhalb seines Unternehmens zuzuweisen und das Tagesgeschäft anderen zu überlassen.

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