Yahoo Finanzen Ein Portfoliomanager, der für die 41-Milliarden-Dollar-Firma von Milliardär Mario Gabelli arbeitet, rät zum Kauf dieser 27 Aktien bei hoher Inflation
Die Inflation in Deutschland befindet sich auf Rekordniveau. Um 7,4 Prozent stiegen die Preise diesen April im Vergleich zum Vorjahresmonat. Steigende Preise können sich erheblich auf den Aktienmarkt auswirken, da sie die Produktionskosten erhöhen und die Kaufkraft der Verbraucher verringern. Manche Value-Aktien aber entwickeln sich möglicherweise sogar besser während einer hohen Inflation.
Um diese inflationssicheren Aktien zu finden, sollte man laut Portfoliomanager Kevin Dreyer nach Unternehmen mit Preissetzungsmacht suchen. Unternehmen mit Preissetzungsmacht bieten in der Regel ein seltenes und einzigartiges Produkt an und sind auf weniger wettbewerbsintensiven Märkten tätig. Das bedeutet, dass sie bei einem Preisanstieg keinen großen Nachfragerückgang erleben – Verbraucher können ihre Produkte schlichtweg kaum woanders kaufen.
"Meine Vorliebe gilt Franchises und Unternehmen mit hohem Cashflow in Branchen mit hohen Markteintrittsbarrieren", sagte Dreyer diese Woche auf der Morningstar Investment Conference. "Unternehmen mit einer hohen Preissetzungsmacht können die Inflation leicht bewältigen und manchmal sogar davon profitieren."
Dreyer ist Portfoliomanager bei Gabelli Funds, einer Tochtergesellschaft von GAMCO Investors, der vom legendären Investor Mario Gabelli gegründeten Investmentgesellschaft (verwaltetes Vermögen: 41 Milliarden Dollar). Dreyer erläuterte, wie sich die hohe Inflation auf den Investitionsansatz von Gabelli Funds auswirkt – und nannte 27 Aktien mit hoher Preissetzungsmacht, die man kaufen sollte.
Dreyers Aktien-Kauftipps
Bei einem seiner bekanntesten Geschäfte erzielte Gabelli einen Gewinn von 7.000 Prozent mit Warren Buffetts Berkshire Hathaway – und wie Buffett neigt auch er zu zum Value Investing. Dreyer hob besonders Buffetts Favoriten American Express, Coca-Cola und Verizon als Aktien hervor, die der Inflation standhalten können.
"Kreditkartenunternehmen wie American Express sind in der Regel gut für die Inflation gerüstet, da diese sich auf ihre Gewinn- und Verlustrechnung auswirkt", sagte er. "Lebensmittel- und Getränkemarken wie Coca-Cola neigen ebenfalls zu einer relativ anpassungsfähigen Nachfrage".
"Ein Netzbetreiber wie Verizon kann auch in einem inflationären Umfeld gut abschneiden", so Dreyer weiter. Weniger offensichtlich ist vielleicht, dass Investitionen in börsennotierte Sportmannschaften wie den Fußballklub Manchester United und den Baseballverein Atlanta Braves ebenfalls dazu beitragen können, ein Portfolio vor der Inflation zu schützen, so Dreyer. "Sport ist ein großartiger Inflationsschutz", sagte er dem Online-Publikum der Morningstar-Konferenz.
Hier sind Dreyers 27 inflationssichere Aktientipps, gruppiert nach Branchen:
Ticker: ORLY
Branche: Autoteile
Preis: 572,57 US-Dollar
Marktkapitalisierung: 37,65 Milliarden US-Dollar
Ticker: AN
Branche: Auto
Preis: 108,43 US-Dollar
Marktkapitalisierung: 6,33 Milliarden US-Dollar
Ticker: RSG
Branche: Autoteile
Preis: 128,50 US-Dollar
Marktkapitalisierung: 40,92 Milliarden US-Dollar
Ticker: WCN
Branche: Abfallmanagement
Preis: 124,54 US-Dollar
Marktkapitalisierung: 32,13 Milliarden US-Dollar
Ticker: RSG
Branche: Abfallmanagement
Preis: 129,40 US-Dollar
Marktkapitalisierung: 40,92 Milliarden US-Dollar
Ticker: CWST
Branche: Telekommunikation
Preis: 69,27 US-Dollar
Marktkapitalisierung: 3,58 Milliarden US-Dollar
Ticker: WM
Branche: Abfallmanagement
Preis: 154,02 US-Dollar
Marktkapitalisierung: 64,19 Milliarden US-Dollar
Ticker: CMCSA
Branche: Telekommunikation
Preis: 42,25 US-Dollar
Marktkapitalisierung: 188,31 Milliarden US-Dollar
Ticker: CHTR
Branche: Telekommunikation
Preis: 479,03 US-Dollar
Marktkapitalisierung: 80,45 Milliarden US-Dollar
Ticker: VZ
Branche: Telekommunikation
Preis: 49,20 US-Dollar
Marktkapitalisierung: 208,13 Milliarden US-Dollar
Ticker: WOW
Branche: Telekommunikation
Preis: 21,95 US-Dollar
Marktkapitalisierung: 1,93 Milliarden US-Dollar
Ticker: V
Branche: Bezahldienstleistungen
Preis: 200,20 US-Dollar
Marktkapitalisierung: 414,65 Milliarden US-Dollar
Ticker: MA
Branche: Bezahldienstleistungen
Preis: 339,50 US-Dollar
Marktkapitalisierung: 327,26 Milliarden US-Dollar
Ticker: AXP
Branche: Bezahldienstleistungen
Preis: 153,82
Marktkapitalisierung: 115,46 Milliarden US-Dollar
Ticker: MSGE
Branche: Sport
Preis: 64,86 US-Dollar
Marktkapitalisierung: 2.23 Milliarden US-Dollar
Ticker: BATRA
Branche: Sport
Preis: 26,20 US-Dollar
Marktkapitalisierung: 1.39 Milliarden US-Dollar
Ticker: MANU
Branche: Sport
Preis: 13,05 US-Dollar
Marktkapitalisierung: 2.13 Milliarden US-Dollar
Ticker: CASY
Branche: Einzelhandel
Preis: 199,91 US-Dollar
Marktkapitalisierung: 7.47 Milliarden US-Dollar
Ticker: ACI
Branche: Einzelhandel
Preis: 27,51 US-Dollar
Marktkapitalisierung: 14,05 Milliarden US-Dollar
Ticker: IMKTA
Branche: Einzelhandel
Preis: 84,46 US-Dollar
Marktkapitalisierung: 1.58 Milliarden US-Dollar
Ticker: KR
Branche: Einzelhandel
Preis: 48,52 US-Dollar
Marktkapitalisierung: 35,17 Milliarden US-Dollar
Ticker: KO
Branche: Lebensmittel
Preis: 61,29 US-Dollar
Marktkapitalisierung: 264,50 Milliarden US-Dollar
Ticker: DGEAF
Branche: Lebensmittel
Preis: 36,27 Britische Pfund
Marktkapitalisierung: 110 Milliarden US-Dollar
Ticker: NRSGF
Branche: Lebensmittel
Preis: 113,78 Schweizer Franken
Marktkapitalisierung: 320 Milliarden US-Dollar
Ticker: MDLZ
Branche: Lebensmittel
Preis: 61,09 US-Dollar
Marktkapitalisierung: 85,32 Milliarden US-Dollar
Ticker: PG
Branche: Konsumwaren
Preis: 142,40 US-Dollar
Marktkapitalisierung: 340,39 Milliarden US-Dollar
Ticker: EPC
Branche: Konsumwaren
Preis: 33,98 US-Dollar
Marktkapitalisierung: 1,81 Milliarden US-Dollar
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Dieser Artikel wurde von Ben Peters aus dem Englischen übersetzt. Das Original findet ihr hier.
