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Ein Portfoliomanager, der für die 41-Milliarden-Dollar-Firma von Milliardär Mario Gabelli arbeitet, rät zum Kauf dieser 27 Aktien bei hoher Inflation

Investor Mario Gabelli, Gründer und CEO von GAMCO Investors.
Investor Mario Gabelli, Gründer und CEO von GAMCO Investors.

Die Inflation in Deutschland befindet sich auf Rekordniveau. Um 7,4 Prozent stiegen die Preise diesen April im Vergleich zum Vorjahresmonat. Steigende Preise können sich erheblich auf den Aktienmarkt auswirken, da sie die Produktionskosten erhöhen und die Kaufkraft der Verbraucher verringern. Manche Value-Aktien aber entwickeln sich möglicherweise sogar besser während einer hohen Inflation.

Um diese inflationssicheren Aktien zu finden, sollte man laut Portfoliomanager Kevin Dreyer nach Unternehmen mit Preissetzungsmacht suchen. Unternehmen mit Preissetzungsmacht bieten in der Regel ein seltenes und einzigartiges Produkt an und sind auf weniger wettbewerbsintensiven Märkten tätig. Das bedeutet, dass sie bei einem Preisanstieg keinen großen Nachfragerückgang erleben – Verbraucher können ihre Produkte schlichtweg kaum woanders kaufen.

"Meine Vorliebe gilt Franchises und Unternehmen mit hohem Cashflow in Branchen mit hohen Markteintrittsbarrieren", sagte Dreyer diese Woche auf der Morningstar Investment Conference. "Unternehmen mit einer hohen Preissetzungsmacht können die Inflation leicht bewältigen und manchmal sogar davon profitieren."

Dreyer ist Portfoliomanager bei Gabelli Funds, einer Tochtergesellschaft von GAMCO Investors, der vom legendären Investor Mario Gabelli gegründeten Investmentgesellschaft (verwaltetes Vermögen: 41 Milliarden Dollar). Dreyer erläuterte, wie sich die hohe Inflation auf den Investitionsansatz von Gabelli Funds auswirkt – und nannte 27 Aktien mit hoher Preissetzungsmacht, die man kaufen sollte.

Dreyers Aktien-Kauftipps

Bei einem seiner bekanntesten Geschäfte erzielte Gabelli einen Gewinn von 7.000 Prozent mit Warren Buffetts Berkshire Hathaway – und wie Buffett neigt auch er zu zum Value Investing. Dreyer hob besonders Buffetts Favoriten American Express, Coca-Cola und Verizon als Aktien hervor, die der Inflation standhalten können.

"Kreditkartenunternehmen wie American Express sind in der Regel gut für die Inflation gerüstet, da diese sich auf ihre Gewinn- und Verlustrechnung auswirkt", sagte er. "Lebensmittel- und Getränkemarken wie Coca-Cola neigen ebenfalls zu einer relativ anpassungsfähigen Nachfrage".

"Ein Netzbetreiber wie Verizon kann auch in einem inflationären Umfeld gut abschneiden", so Dreyer weiter. Weniger offensichtlich ist vielleicht, dass Investitionen in börsennotierte Sportmannschaften wie den Fußballklub Manchester United und den Baseballverein Atlanta Braves ebenfalls dazu beitragen können, ein Portfolio vor der Inflation zu schützen, so Dreyer. "Sport ist ein großartiger Inflationsschutz", sagte er dem Online-Publikum der Morningstar-Konferenz.

Hier sind Dreyers 27 inflationssichere Aktientipps, gruppiert nach Branchen:

Ticker: ORLY

Branche: Autoteile

Preis: 572,57 US-Dollar

Marktkapitalisierung: 37,65 Milliarden US-Dollar

Ticker: AN

Branche: Auto

Preis: 108,43 US-Dollar

Marktkapitalisierung: 6,33 Milliarden US-Dollar

Ticker: RSG

Branche: Autoteile

Preis: 128,50 US-Dollar

Marktkapitalisierung: 40,92 Milliarden US-Dollar

Ticker: WCN

Branche: Abfallmanagement

Preis: 124,54 US-Dollar

Marktkapitalisierung: 32,13 Milliarden US-Dollar

Ticker: RSG

Branche: Abfallmanagement

Preis: 129,40 US-Dollar

Marktkapitalisierung: 40,92 Milliarden US-Dollar

Ticker: CWST

Branche: Telekommunikation

Preis: 69,27 US-Dollar

Marktkapitalisierung: 3,58 Milliarden US-Dollar

Ticker: WM

Branche: Abfallmanagement

Preis: 154,02 US-Dollar

Marktkapitalisierung: 64,19 Milliarden US-Dollar

Ticker: CMCSA

Branche: Telekommunikation

Preis: 42,25 US-Dollar

Marktkapitalisierung: 188,31 Milliarden US-Dollar

Ticker: CHTR

Branche: Telekommunikation

Preis: 479,03 US-Dollar

Marktkapitalisierung: 80,45 Milliarden US-Dollar

Ticker: VZ

Branche: Telekommunikation

Preis: 49,20 US-Dollar

Marktkapitalisierung: 208,13 Milliarden US-Dollar

Ticker: WOW

Branche: Telekommunikation

Preis: 21,95 US-Dollar

Marktkapitalisierung: 1,93 Milliarden US-Dollar

Ticker: V

Branche: Bezahldienstleistungen

Preis: 200,20 US-Dollar

Marktkapitalisierung: 414,65 Milliarden US-Dollar

Ticker: MA

Branche: Bezahldienstleistungen

Preis: 339,50 US-Dollar

Marktkapitalisierung: 327,26 Milliarden US-Dollar

Ticker: AXP

Branche: Bezahldienstleistungen

Preis: 153,82

Marktkapitalisierung: 115,46 Milliarden US-Dollar

Ticker: MSGE

Branche: Sport

Preis: 64,86 US-Dollar

Marktkapitalisierung: 2.23 Milliarden US-Dollar

Ticker: BATRA

Branche: Sport

Preis: 26,20 US-Dollar

Marktkapitalisierung: 1.39 Milliarden US-Dollar

Ticker: MANU

Branche: Sport

Preis: 13,05 US-Dollar

Marktkapitalisierung: 2.13 Milliarden US-Dollar

Ticker: CASY

Branche: Einzelhandel

Preis: 199,91 US-Dollar

Marktkapitalisierung: 7.47 Milliarden US-Dollar

Ticker: ACI

Branche: Einzelhandel

Preis: 27,51 US-Dollar

Marktkapitalisierung: 14,05 Milliarden US-Dollar

Ticker: IMKTA

Branche: Einzelhandel

Preis: 84,46 US-Dollar

Marktkapitalisierung: 1.58 Milliarden US-Dollar

Ticker: KR

Branche: Einzelhandel

Preis: 48,52 US-Dollar

Marktkapitalisierung: 35,17 Milliarden US-Dollar

Ticker: KO

Branche: Lebensmittel

Preis: 61,29 US-Dollar

Marktkapitalisierung: 264,50 Milliarden US-Dollar

Ticker: DGEAF

Branche: Lebensmittel

Preis: 36,27 Britische Pfund

Marktkapitalisierung: 110 Milliarden US-Dollar

Ticker: NRSGF

Branche: Lebensmittel

Preis: 113,78 Schweizer Franken

Marktkapitalisierung: 320 Milliarden US-Dollar

Ticker: MDLZ

Branche: Lebensmittel

Preis: 61,09 US-Dollar

Marktkapitalisierung: 85,32 Milliarden US-Dollar

Ticker: PG

Branche: Konsumwaren

Preis: 142,40 US-Dollar

Marktkapitalisierung: 340,39 Milliarden US-Dollar

Ticker: EPC

Branche: Konsumwaren

Preis: 33,98 US-Dollar

Marktkapitalisierung: 1,81 Milliarden US-Dollar

Disclaimer: Aktien und andere Investments sind grundsätzlich mit Risiko verbunden. Auch ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals kann nicht ausgeschlossen werden. Die veröffentlichten Artikel, Daten und Prognosen sind keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder Rechten. Sie ersetzen auch nicht eine fachliche Beratung.

Dieser Artikel wurde von Ben Peters aus dem Englischen übersetzt. Das Original findet ihr hier.

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