Yahoo Finanzen Nvidia muss in dieser Woche viele Fragen zu Produktverzögerungen, Wettbewerb und China beantworten
Das letzte Mal, als Nvidia im Mai Quartalsgewinne meldete, fragten Investoren nach möglichen Chip-Hortungen, Kunden, die zu Konkurrenten werden, und ob Nvidias versprochene Innovationsgeschwindigkeit zu schnell ist.
Der Bereich KI entwickelt sich rasant - genau wie die Erzählung um ihn herum. Während Nvidia sich darauf vorbereitet, am Mittwoch seine Q2-Gewinne zu veröffentlichen, sind einige dieser Fragen immer noch relevant, während andere in den Hintergrund gerückt sind.
Verzögerungen beim Blackwell-Chip
Berichte Anfang August, dass Nvidias nächste Generation von Chips sich verzögern würde, warfen eine Reihe von Fragen in der KI- und Halbleiterwelt auf.
Während Analysten nicht allzu besorgt waren, fragten sich einige, ob eine Verzögerung bei der Einführung Probleme für Lieferkettenpartner verursachen würde, die Kapazitäten reserviert haben, um Nvidias Produktionshochlauf zu befriedigen. Dylan Patel, leitender Analyst bei SemiAnalysis, sagte Business Insider US etwas Ähnliches.
Nvidia sieht sich mehr Wettbewerb gegenüber
Nvidia hat langfristig große Bedenken. Konkurrenten wollen seinen Platz an der Spitze, und der KI-Computing-Markt entwickelt sich stetig weiter. Eine anhaltende Nachfrage nach Nvidias Produkten und Dienstleistungen wird erwartet, ist aber keineswegs sicher.
Amazon, Google, Meta und Microsoft wollen bis Ende des Jahres 185 Milliarden US-Dollar (rund 166 Milliarden Euro) für KI ausgeben, so eine Analyse von JPMorgan. Der Großteil dieser Ausgaben wird für Computerressourcen verwendet, von denen die meisten bisher Nvidia-GPUs sind. Als GPU wird eine "Graphic Processor Unit" bezeichnet, also ein Grafikprozessor. Dieser ist Teil der Grafikkarte. In diesem Quartal machten die CEOs deutlich, dass sie nicht auf KI-Gewinne warten werden, um weiter in KI-Infrastruktur zu investieren.
Geopolitische Fragen
Während die weltweite Nachfrage nach GPUs hoch ist, sagte Morgan von Synovus, dass Nvidia einige Verschiebungen im chinesischen Markt verkraften kann, aber dass das nicht immer der Fall sein wird.
Eine neue Regierung im Weißen Haus könnte ebenfalls Sand ins Getriebe streuen. Nvidias H20-Chip, der speziell entwickelt wurde, um den US-Regulierungen zu entsprechen, ist laut Morgan Stanley ein "bedeutender Beitrag" zu seiner Gesamtleistung.
Chinesische Unternehmen wiederum haben Wiederverkäufer genutzt, um Nvidias Chips zu bekommen. Nvidia wird angeblich aber auch einen neuen Flaggschiff-Chip herausbringen, der speziell auf die Exportkontrollen des chinesischen Markts zugeschnitten ist. Jede weitere Verschärfung der amerikanischen Ausfuhrregeln für KI-Technologie nach China könnte sich wirtschaftlich auf Nvidia auswirken.
Ob es sich um eine mögliche Verlangsamung der Nachfrage, Ausführungsprobleme, Druck von Wettbewerbern oder weitere Einschränkungen des chinesischen Marktes handelt – keine der drängenden Fragen, die Analysten wahrscheinlich am Mittwoch an Nvidia-CEO Jensen Huang richten werden, wird das Unternehmen erst im nächsten Jahr betreffen. Diese großen Fragen werden weiterhin im Raum stehen.
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