Gegen den Trend: Die drei besten Finanzwerte-Fonds

Mit unterschiedlichen Ansätzen lassen sie ihre Peer-Group hinter sich.

Finanztitel, vor allem viele große Bankhäuser, haben sehr volatile Zeiten hinter sich. Auch wenn sie sich nach dem massiven Kurseinbruch seit Sommer 2007 wieder zu einem Teil erholt haben. So liegt der Dow Jones U.S (Other OTC: UBGXF - Nachrichten) . Banks zwar über einen Zeitraum von fünf Jahren mit knapp 55 Prozent im Plus aber über zehn Jahre immer noch über 40 Prozent im Minus. Der Euro Stoxx 600 Banks 600 liegt über 10 Jahre sogar mit über 66 Prozent im Minus und über fünf Jahre mit rund 22 Prozent.

Doch welche Finanzwerte-Fonds haben über fünf Jahre trotz der gewaltigen Wertvernichtung nach der Finanzkrise von 2008 und der rechtlichen und technologischen Gegenwinde, denen die globale Finanzbranche über die letzten Jahre ausgesetzt war, am Besten abgeschnitten.

Südostasien und China auf dem Radar

Platz drei macht der Jupiter Global Financials mit 48,69 Prozent kumulierter Rendite. Finanzdienstleistungen machen etwas mehr als ein Drittel des Portfolios aus, gefolgt von Industriewerten mit 18,9 Prozent. Vor allem seit Sommer 2015 ist der Fonds mit seinem Vergleichsindex, dem MSCI ACWI/Financials, ziemlich gleich auf. Der Fondsmanager, Guy de Blonay, gehört zum Global Equities Team von Jupiter und verwaltete dort noch zwei weitere Fonds.

In einem Video-Interview mit Bloomberg in Hong Kong sagte Blonay, dass US-Banken ihre Kapitalreserven um 68 Milliarden US-Dollar erhöhen müssten um eine Kernkapitalquote von 5% zu erreichen. Banken machen allerdings nur rund 23 Prozent des Portfolios aus. Der Jupiter-Fondsmanager investiert nicht nur in Banken, sondern auch in Finanzdienstleister und andere Finanzfirmen, wie zum Beispiel die Deutsche Börse, die asiatische Lebensversicherungsgruppe AIA und Visa (Xetra: A0NC7B - Nachrichten) , die sich alle unter den Top 10 – Positionen befinden.

Gerade Asset Management Firmen findet der Fondsmanager spannend und das Wachstum der asiatischen Bevölkerung, die nach neuen Finanzprodukten verlang. Dabei sind laut Blonay China trotz der großen Herausforderungen für dort ansässige Banken, Indonesien, die Philippinen und Thailand spannende Märkte was Finanzwerte betreffe.

Quelle: FINANZEN FundAnalyzer (FVBS)

Die TOP 2 fahren mit Universalbanken und Berkshire Hathaway (Sao Paolo: BERK34F.SA - Nachrichten)

Einen etwas anderen Ansatz fährt hingegen der zweitplatzierte DWS Financials Typ O mit einer Rendite von 52,9 Prozent über die letzten fünf Jahre. Der Fonds investiert zwar auch in Versicherer, Broker und andere Finanzunternehmen, aber zum allergrößten Teil in Universalbanken mit einem Anteil von knapp 46 Prozent am Portfolio. Der Jupiter Global Financials Fonds ist hingegen nur zu 23 Prozent in Banken investiert und mit knapp 31 Prozent überwiegend in Finanzdienstleister (Stand 30.4.206). IM DWS Fonds sind sieben der zehn größten Positionen Banken, im Jupiter Fonds sind es dagegen nur drei und alles keine globalen Schwergewichte. Im DWS Fonds gehören zu den größten Banken JPMorgan Chase, Bank of America (Swiss: BAC.SW - Nachrichten) und Wells Fargo (Hannover: NWT.HA - Nachrichten) . Daneben investiert der Fonds auch in Allianz (Hannover: ALVN.HA - Nachrichten) und Berkshire Hathaway. Das (Other OTC: DASX - Nachrichten) höhere Banken-Exposure wird auch für die höhere Volatilität des Fonds verantwortlich sein, die mit 21,66 Prozent rund 6 Prozentpunkte über der des Jupiter Global Financials Fonds liegt.

Der Erstplatzierte mit einer Rendite von 56,97 Prozent über die letzten fünf Jahre ist der Fidelity Global Financials Services Fonds, der ebenfalls die großen Banken im Visier hat, wie JP Morgan Chase, Citigroup (NYSE: C - Nachrichten) , UBS (London: 0QNR.L - Nachrichten) und Wells Fargo (alles Top-10 Positionen), aber auch Berkshire Hathaway hält. Daneben ist er zu knapp 15,6 Prozent in Immobilienunternehmen und zu 6,5 Prozent in Industrieunternehmen investiert. Interessant an dem von Sotiris Boutsis verwaltete Fonds ist, dass er mit 14,77 Prozent von allen drei Fonds die niedrigste Vola hat, und dass er auch in einige Unternehmen investiert ist, die sich nicht im Vergleichsindex befinden. Dazu gehören der Immobilienspezialist Grand City Properties, der sich auf Turnaround-Kandidaten in Deutschland spezialisiert hat und Broadridge Financial Solutions (NYSE: BR - Nachrichten) , ein US-amerikanischer Technologiedienstleister für die Finanzindustrie.

Fazit

Der MSCI World legte in den vergangenen fünf Jahren um 42,1% zu. Da wäre mancher Anleger mit einem Investment in einem der drei Top-Fonds etwas besser gefahren.

(KR)