Bayer plant Mega-Anleihe

Der Vollzug der Großakquisition dürfte zwar kaum vor Ende des nächsten Jahres erfolgen. Trotzdem arbeitet Bayer bereits intensiv an der langfristigen Finanzierung der Übernahme von Monsanto.

Nach Informationen aus Finanzkreisen bereitet der Leverkusener Konzern eine Pflichtwandelanleihe über fünf Milliarden Euro vor. Damit würde etwa ein Drittel der angestrebten Eigenkapitalmaßnahmen zur Finanzierung der 66 Milliarden Dollar teuren Übernahme abgedeckt. Die Anleihe, die am Ende der Laufzeit zwangsweise in Aktien getauscht wird, soll in den nächsten Wochen platziert werden. Nach Einschätzung von Bankern wäre es die größte Emission ihrer Art.

Das Marktumfeld hält man bei Bayer für gut, da es viele Interessenten gibt und wenig neue Anleihen im Umlauf sind. Trotz des Niedrigzinsumfelds rechnen Finanzkreise mit einem Kupon von vier bis fünf Prozent und einer Laufzeit von drei bis fünf Jahren.

Bayer hat die Monsanto-Übernahme bisher durch einen Brückenkredit über rund 52 Milliarden Euro abgesichert, den mehr als 20 Banken gewähren. Er soll anschließend durch eine langfristige Finanzierung abgelöst werden. Bayer-Finanzchef Johannes Dietsch wollte sich gestern zu den konkreten Finanzierungsplänen nicht äußern, verwies aber auf Überlegungen, dass es aus Ratingsicht sinnvoll sein könnte, Eigenkapitalmaßnahmen vorzuziehen und nicht zu warten, bis der Deal von allen Kartellbehörden genehmigt sei.

Bericht Seiten 26, 27