RCM Beteiligungs AG kaufen

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Zafer Rüzgar, rät weiterhin zum Kauf der RCM Beteiligungs AG (Frankfurt: 511720 - Nachrichten) -Aktie (ISIN DE0005117204/ WKN 511720).

RCM Beteiligungs AG habe Geschäftsergebnisse für das 3. Quartal 2009 vorgelegt, die im Rahmen der Analystenerwartungen gelegen hätten. Demnach habe die Gesellschaft ein operatives Betriebsergebnis von 0,64 (0,28) Mio. EUR erwirtschaftet. Das Neun-Monatsergebnis summiere sich auf 1,38 (1,13) Mio. EUR. Die Mieterträge seien mit etwa 0,9 Mio. EUR auf dem Niveau des Vorquartals geblieben. Die anhaltende Ergebnisverbesserung sei sowohl auf die umgesetzten Kostensenkungsmaßnahmen als auch auf die realisierten Erlöse aus dem Verkauf von Immobilien zurückzuführen.

Vor dem Hintergrund der fehlenden großen Immobilientransaktionen und der Kosteneinsparungen sei die derzeitige operative Entwicklung des Unternehmens gut planbar.

RCM Beteiligungs AG habe in den zurückliegenden Monaten zahlreiche Immobilientransaktionen abgewickelt. Unternehmensangaben zufolge seien bei jeder Veräußerung Verkaufspreise über dem jeweiligen IAS-Bewertungsansatz erzielt worden. Zudem habe man eine Immobilie mit einer Gesamtfläche von 970m² zu attraktiven Konditionen erworben.

Für das laufende Gesamtjahr habe RCM Beteiligungs AG erneut keinen Ausblick abgegeben. Für 2010 werde allerdings mit einer Normalisierung der Marktverhältnisse gerechnet.

Die Analysten hätten ihre Prognosen für 2009 überarbeitet. Gegenwärtig würden sie bei einem von 8,1 auf 8,4 Mio. EUR angehobenen Umsatz ein EBIT von 2,1 (alt: 3,0) Mio. EUR und ein EpS von -0,01 (alt: +0,05) EUR erwarten. Die 2010er Prognosen würden bekräftigt.

Die Analysten von Independent Research bleiben bei ihrem "kaufen"-Votum für die Aktie der RCM Beteiligungs AG. Das Kursziel werde von 1,80 auf 2,10 EUR angehoben. (Analyse vom 23.11.2009) (23.11.2009/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 23.11.2009