Original-Research: Hawesko Holding AG - von GSC Research GmbH
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu Hawesko Holding AG
Unternehmen: Hawesko Holding AG ISIN: DE0006042708
Anlass der Studie: Neun-Monats-Zahlen 2012 Empfehlung: Halten seit: 30.11.2012 Kursziel: 40,00 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: Kaufen auf Halten am 31.05.2012 Analyst: Thorsten Renner
Schwächeres drittes Quartal Auch wenn sich die Stimmung im dritten Quartal abkühlte, zeigte sich der deutsche Weinmarkt seit Jahresbeginn in einer guten Verfassung. Zwar verringerte sich die abgesetzte Menge um 0,2 Prozent, wertmäßig legte der deutsche Weinmarkt aber um 3,8 Prozent zu. Vor diesem Hintergrund verzeichnete auch Hawesko (Xetra: 604270 - Nachrichten) eine erneute Umsatzausweitung. Im dritten Quartal stiegen die Umsätze um 4,8 Prozent auf 92,3 (Vj. 88,1) Mio. Euro. Dabei präsentierten sich die einzelnen Segmente jedoch in einer unterschiedlichen Verfassung. Dämpfend wirkt derzeit die Geschäftsentwicklung bei hochwertigen und älteren Bordeauxweinen. Im Stammgeschäft präsentiert sich Hawesko aber weiter in guter Verfassung. Positiv läuft auch das Pilotprojekt in Schweden, spätestens im kommenden Jahr soll der Break-Even erreicht werden. Für die zunehmende Bedeutung des Einkaufs im Internet ist Hawesko ebenfalls gut gerüstet und testet mit verschiedenen neuen Websites die Akzeptanz des Interneteinkaufs. Wenngleich wir unsere Prognosen geringfügig nach unten angepasst haben, behalten wir unser Rating 'Halten' bei einem Kursziel von 40 Euro bei. Speziell in den turbulenten Börsenzeiten bleibt die Hawesko-Aktie angesichts der geringen Zyklik ein sehr solides Investment. Darüber hinaus bietet Hawesko dem Anleger eine steuerfreie Dividendenrendite von 4,3 Prozent, was vor dem Hintergrund kaum noch vorhandener sicherer zinsbringender Anlagemöglichkeiten eine sehr gute Kursabsicherung darstellt.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11816.pdf
Kontakt für Rückfragen GSC Research GmbH Pempelforter Str. 47 40211 Düsseldorf Tel.: +49 (0) 211 / 17 93 74 - 0 Fax: +49 (0) 211 / 17 93 74 - 44 Email: info@gsc-research.de Internet: www.gsc-research.de
-------------------
übermittelt durch die EquityStory AG (Xetra: 549416 - Nachrichten) .
-------------------
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
