Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Stefan Scharff und Denis Kuhn, Analysten von SRC Research, belassen ihr Rating für die Aktie von Heliad Equity Partners (ISIN DE000A0L1NN5/ WKN A0L1NN) bei "buy".
Das Unternehmen habe im vierten Quartal des abgelaufenen Geschäftsjahres 2012 zunächst Herrn Hans-Dieter Tresser als neuen Finanzvorstand und wenige Wochen später Herrn Stefan Feulner als neuen CEO vorgestellt. Die Analysten von SRC Research hätten nun Gelegenheit gehabt mit Herrn Tresser die operative Entwicklung der Beteiligungen sowie die weitere Konzernstrategie zu besprechen. Die Beteiligungen an assona und DEAG hätten sich deutlich positiv im Laufe der zweiten Jahreshälfte entwickelt.
Die Analysten von SRC Research würden bei beiden Unternehmen mit einer Fortsetzung des operativen Erfolges in 2013 rechnen. Seitens der börsennotierten Seven Principles AG (Xetra: 594154 - Nachrichten) gehe man von einem in etwa ausgeglichenen Ergebnisbeitrag für das Gesamtjahr 2012 aus. Im Gegensatz hierzu sei die Kursentwicklung der Hamburger Varengold Wertpapierhandelsbank leider weiterhin nicht zufriedenstellend gewesen.
Operativ habe sich der positive Trend der ersten sechs Monate weitgehend fortgesetzt, allerdings werde das Ergebnis des zweiten Halbjahres aller Voraussicht nach durch zwei negative Effekte belastet. Erstens rechne man mit einem negativen Effekt aus dem Verkauf der ecolutions-Beteiligung. Zweitens werde derzeit geprüft, die bilanzielle Bewertung eines Versicherungsprodukt der vollkonsolidierten assona umzustellen. Dies hätte zur Folge, dass hier Gewinne in die Zukunft verschoben würden und sich stille Reserven ergäben. Für 2012 hätte dies zunächst einen negativen Bewertungseffekt. Die Analysten würden daher ihre Nettoergebnisschätzung für 2012 auf nunmehr rund 0,5 Mio. Euro reduzieren.
Aktuell notiere die Heliad Equity Partners-Aktie mit einem Abschlag von rund 70% auf ihren Net Asset Value (5,46 Euro je Aktie am 30.9.12) sowie rund 40% unter der aktuellen Liquidität auf Konzernebene.
Daher bestätigen die Analysten von SRC Research hiermit ihre Kaufempfehlung für die Aktie von Heliad Equity Partners mit dem Rating "buy". Das Kursziel werde von 4,00 Euro auf 3,50 Euro reduziert. (Analyse vom 15.01.2013) (15.01.2013/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
