New York (Frankfurt: A0DKRK - Nachrichten) (www.aktiencheck.de) - Thomas Dorner, Analyst der Citigroup (NYSEArca: BUW - Nachrichten) , stuft die Aktie der Hannover Rück (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) unverändert mit "neutral" ein und bestätigt das Kursziel von 49,00 EUR.
Das Q3-EBIT von 420 Mio. EUR habe die durchschnittliche Markterwartung um 28% übertroffen. Unrealisierte Gewinne der ModCo-Derivate und Inflation Swaps hätten dazu auch Beiträge geliefert. Das bereinigte EBIT habe daher die Prognose um 10% übertroffen. Ein besser als erwartetes versicherungstechnisches Ergebnis der Schaden-Rückversicherung und ein stärkeres Kapitalanlageergebnis hätten für das unerwartet gute Abschneiden gesorgt. Der Buchwert pro Aktie von 49,1 EUR habe über der Schätzung von 47,9 EUR gelegen.
Die für 2012 und 2013 angestrebten Gewinne seien über den Konsensprognosen angesiedelt. Die Planung für 2012 sehe konservativ aus. Die im bisherigen Jahresverlauf angefallenen Schäden durch Katastrophen hätten die Budgetgrenze noch nicht erreicht. Das Katastrophenbudget für das vierte Quartal von 152 Mio. EUR sollte ausreichen, um die durch den Hurrikan Sandy verursachten Schäden abzudecken.
Mit einer 2013er NAV-Multiple von 1,1 bei einer Eigenkapitalrendite von 14% notiere die Hannover Rück-Aktie mit einer deutlichen Prämie gegenüber dem Sektordurchschnitt.
Vor diesem Hintergrund bestätigen die Analysten der Citigroup ihr Votum "neutral" für die Aktie der Hannover Rück. (Analyse vom 06.11.2012) (06.11.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium (Kuala Lumpur: 4847.KL - Nachrichten) an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
