E.ON buy

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der SEB (Paris: FR0000121709 - Nachrichten) , Stipo Bralo, bewertet die Aktie von E.ON (ISIN DE000ENAG999/ WKN ENAG99) mit dem Rating "buy".

Die Zahlen zum 3. Quartal des Düsseldorfer Energiekonzerns hätten bis auf den Umsatz im Rahmen der Erwartungen gelegen. Die Umsatzerlöse hätten sich aufgrund der geringeren Gasnachfrage und den rückläufigen Verkaufspreisen für Öl und Gas um 2% verringert. Der bereinigte operative Gewinn (adjusted EBIT) sei im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 1% gesunken. Ohne Währungsumrechnungseffekte wäre das operative Ergebnis sogar besser als im Vorjahr ausgefallen.

Der Gewinn je Aktie sei um 96% auf 3,21 EUR geklettert. Das Effizienzsteigerungsprogramm "PerformtoWin" helfe auch weiterhin, die Ergebnisstruktur des Konzerns zu stärken. So sehe der Energieversorger für 2009 das adjustierte EBIT weiterhin auf dem hohen Vorjahresniveau. Beim bereinigten Konzernüberschuss rechne E.ON nun mit einem Minus von 3 bis 5% (statt bisher 5 bis 10%).

Das Ergebnis der Market Unit Central Europe, Energy Trading und Neue Märkte dürfte das Niveau des Vorjahres übersteigen. Das Effizienzsteigerungsprogramm "PerformtoWin" helfe auch weiterhin, dass die Gewinne sich trotz der rezessiven Konjunktureinflüsse zufriedenstellend entwickeln könnten. An der bisherigen Ausschüttungsquote von 50-60% des bereinigten Konzernüberschusse halte E.ON weiterhin fest.

E.ON sei allgemeinen Risiken der Konjunktur ausgesetzt. Es bestehe weiterhin die Gefahr des Nachfragerückgangs bei industriellen bzw. gewerblichen Kunden, die zunehmend ihre Produktion reduziert hätten und unter Umständen weiter kürzen würden. Das in- und ausländische Stromgeschäft sei einem verstärkten Wettbewerb ausgesetzt, was zu niedrigeren Margen führen könnte. E.ON Ruhrgas sehe sich im Gasbereich einem zunehmenden Wettbewerbsdruck ausgesetzt.

Der Energiekonzern habe den Ausblick für das Gesamtjahr 2009 erhöht und erwarte ein bereinigtes EBIT auf dem hohen Niveau des Vorjahres. Die Analysten würden daher ihr Kursziel von 32 EUR bestätigen.

Die Analysten der SEB stufen die E.ON-Aktie mit "buy" ein. (Analyse vom 24.11.2009) (24.11.2009/ac/a/d)
Analyse-Datum: 24.11.2009