London (www.aktiencheck.de) - Frederic Boulan, James Britton, Vikram Karnany, Nawar Cristini und Anna Oldinger, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie der Deutschen Telekom (Xetra: 555750 - Nachrichten) (ISIN DE0005557508/ WKN 555750) weiterhin mit "buy" ein.
Die Deutsche Telekom werde am 8. November (Xetra: A0Z24E - Nachrichten) die Zahlen zum dritten Quartal veröffentlichen. Nach Einschätzung von Nomura Equity Research dürfte sich im inländischen Mobilfunkgeschäft eine Verbesserung gegenüber den Vorquartalen eingestellt haben. Das US-Geschäft dürfte weiterhin schwierig verlaufen sein. So rechne man mit einem Rückgang der Service-Umsätze von 7,0%, nach einem Rückgang von 6,1% im zweiten Quartal. Die EPS-Prognose für das Geschäftsjahr 2012 habe man nun von 0,76 EUR auf 0,73 EUR gesenkt. Für 2013 und 2014 seien die EPS-Schätzungen hingegen von 0,80 EUR auf 0,86 EUR bzw. von 0,84 EUR auf 0,87 EUR angehoben worden.
Die Aktie der Deutschen Telekom dürfte sich angesichts der Integrationsrisiken bei den US-Aktivitäten schwierigeren Zeiten gegenübersehen. Darüber hinaus dürften umfangreichere Investments auf dem Heimatmarkt Druck auf die Dividende ausüben. Grundsätzlich bewerte man den Asset-Mix der Deutschen Telekom sowie die Fokussierung auf den Shareholder Value positiv. Das Kursziel werde zwar von 10,50 EUR auf 10,30 EUR nach unten korrigiert, damit sehe man das Kurssteigerungspotenzial jedoch immer noch bei 15,9%.
Die Analysten von Nomura Equity Research vergeben für die Aktie der Deutschen Telekom das Rating "buy". (Analyse vom 02.11.2012) (02.11.2012/ac/a/d)
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